이자율이 생명보험 해지율에 미치는 영향에 대한 실증분석
An empirical analysis on the life insurance dynamic lapse with a focus on interest rate
- 주제(키워드) 동적해지 , 해지율 , 이자율 , 패널자료분석 , 보험공정가치평가 , 리스크측정
- 발행기관 서강대학교 경제대학원
- 지도교수 이영훈
- 발행년도 2019
- 학위수여년월 2019. 8
- 학위명 석사
- 학과 및 전공 경제대학원 경제이론
- 실제URI http://www.dcollection.net/handler/sogang/000000064420
- UCI I804:11029-000000064420
- 본문언어 한국어
- 저작권 서강대학교 논문은 저작권보호를 받습니다.
초록/요약
본 연구는 보험부채의 공정가치평가와 리스크측정시 동적 해지(Dynamic lapse)을 적용할 목적으로 생명보험해지율과 이자율 수준과 변동성의 관계를 연구하였다. 보험개발원에 집적된 2007년 1월부터 2018년 12월까지의 월별 생명보험사별 보험계약실적 이용하여, 정태적 선형패널모형을 적용해 실증 분석하였다. 분석결과는 다음과 같이 요약된다. 첫째, 분석결과 이자율수준과 변동성은 생명보험 해지율에 통계적으로 유의한 영향을 주는 것으로 나타났다. 둘째, 생명보험 해지율은 이자율수준과 변동성에 대해 보험종목별로 민감도 차이를 보였다. 셋째, 분석과정에서 해지율은 계절성을 보이고 생명보험회사에 따라서도 유의한 차이를 보인다. 결국 생명보험회사는 해지율과 이자율 간 관계를 포트폴리오 별로 분석하여 보험부채평가 및 리스크 측정 시 동적 해지를 반영할 필요가 있음을 시사한다. 또 동적 해지를 적용해 자산-부채관리(ALM) 및 유동성 관리에 활용할 수 있다.
more