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감사인의 세무서비스 제공이 조세부담과 이익조정 및 기업가치에 미치는 영향

초록/요약 도움말

본 연구는 감사인의 세무서비스 동시 제공이 기업의 조세부담과 이익조정 및 기업가치에 미치는 영향을 검증하고자 하는데 있다. 이에 본 연구에서는 2006년부터 2011년까지의 감사인으로부터 제공받는 세무서비스를 대상으로 분석을 실시하였으며, 주요 연구결과는 다음과 같다. 첫째, 감사인의 세무서비스 제공이 기업의 조세부담과 음(-)의 관련성을 갖는 것으로 나타났다. 즉 감사인의 세무서비스 제공이 기업의 조세부담을 감소시키는 결과를 보였다. 둘째, 감사인의 세무서비스 제공과 기업의 재량적 발생액 간에 양(+)의 관련성을 갖는 것으로 나타났다. 이러한 결과는, 앞선 감사인의 세무서비스 제공이 기업의 조세부담을 감소시킨다는 연구결과와 함께 비추어 볼 때, 경영자는 세무보고이익을 최소화하려는 전략을 수행하면서 회계이익의 극대화를 추구한다는 것을 확인할 수 있었다. 셋째, 감사인의 세무서비스 제공이 기업가치와 양(+)의 관련성을 갖는 결과를 보였다. 이는 감사인의 세무서비스 동시 제공 시 감사와 세무서비스에 대한 전문성을 바탕으로 기업은 조세부담을 감소시킴과 동시에 이익을 증가시키는 조정을 함으로써 감사인의 세무서비스 동시 제공으로 인한 효과가 투자자들의 기업가치 평가에 반영되어 기업가치 증가로 이어짐을 알 수 있었다. 넷째, 감사인의 세무서비스 제공이 기업의 이익조정 및 조세부담의 정도에 따라 기업가치에 미치는 증분효과에 대한 추가분석을 한 결과, 감사인의 세무서비스 제공은 기업가치를 유의적으로 증가시키나, 기업의 이익조정 정도에 따른 세무서비스 동시 제공이 기업가치에 미치는 영향은 유의한 차이가 있는 것으로 나타났으나, 조세부담의 정도에 따른 차이는 없는 것으로 나타났다. 다섯째, 감사인이 제공하는 세무서비스의 유형이 기업에 미치는 영향에 있어서 감사인이 제공하는 세무조정서비스만이 조세부담을 감소시키고 이익 상향 조정 및 기업가치에 긍정적인 영향을 미치는 것으로 나타났다. 그리고 감사인이 제공하는 세무서비스는 상장시장별 유형에 따라 기업의 조세부담, 이익조정, 기업가치에 있어서 차별적으로 영향을 미침을 확인할 수 있었다. 본 연구의 시사점은, 기업의 외부정보이용자들에게 기업에 대한 투자 등의 의사결정을 하는데 있어서 감사법인과 세무서비스 법인의 일치가 기업의 조세부담 감소 및 기업가치의 증가로 이어질 수 있다는 정보를 제공할 수 있을 것으로 기대한다. 또한 우리나라의 경우 세무관련 비감사서비스는 다른 비감사서비스에 비하여 감사인의 독립성 훼손이 심각하지 않을 것으로 판단하여, 감사서비스와 동시에 수행 가능한 비감사서비스로 분류하고 있다. 따라서 감사인의 세무서비스 동시 제공이 조세부담 및 기업가치에 미치는 영향을 검증한 본 연구의 결과는 현행 공인회계사법과 공인회계사윤리규정을 지지하는 정책적 근거가 될 수 있을 것이다. 아울러, 기업이 회계이익에 대하여 공격적으로 기회주의적인 재무보고를 하는 동시에 조세부담을 낮추는 경우, 금융감독기관 및 과세기관 입장에서 이러한 기업들에 대하여 보다 주의 깊은 관찰이 필요하다는 점을 시사할 수도 있을 것으로 기대된다. 주제어: 비감사서비스, 세무서비스, 조세부담, 이익조정, 기업가치

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초록/요약 도움말

The effects of auditor-provided tax services on tax burden, earnings management, and firm value This study investigates the effects of tax services provided by auditors on firm’s tax burden, earnings management, and firm value. This study analyzes tax services received by listed Korean firms from 2006 to 2011 to examine the effects of tax services provided by auditors and the main findings are as follows. First, the auditor's tax services have a significantly negative relationship with firm’s tax burden. Thus, the provision of tax services from an auditor reduces the tax burden of firm. Second, this study finds that manager pursues a strategy which tries to minimize the tax income and, at the same time, to maximize the accounting income. The result shows that the provision of tax services from an auditor reduces the tax burden of firm and has a significantly positive relationship with firm's discretionary accruals. Third, the tax services provided by auditors have a significantly positive relationship with firm value. This result shows that the effect of provision of tax services is reflected in investors’ favorable evaluation of firm value. Provision of tax services from an auditor reduces the firm’s tax burden and increases earnings management, and they can be affected by firm-specific knowledge acquired during audit and tax service when the auditor provides the audit and the tax service at the same time. Fourth, according to the results of additional analysis, while the provision of tax services from an auditor increases the firm value, these services affect firm value negatively depending on degree of firm’s earnings management, but do not affect firm value depending on degree of firm’s tax burden. Fifth, among the different types of auditor-provided tax services, tax return service reduces the firm’s tax burden, increases earnings management, and affects positively to firm value. In addition to these, this study finds that the auditor's tax services have a different effect to tax burden, earnings management, and firm value for firms listed in different stock exchanges. Next, the implications of this study are as follows. First, the results of this study can provide the information to potential investors when they decide to invest in firms that the provision of audit service and tax service from the same auditor could reduce the firm’s tax burden and increase the firm value. Second, the tax-related non-audit services in Korea are classified as non-audit service which can be provided with audit service at the same time, because the auditor's tax services are considered as non-audit services that do not impair the independence of auditor compared to other types of non-audit services. Therefore, the results of this study that investigate the effects of auditor's tax services to tax burden and firm value can provide a policy support that advocates the current Certified Public Accountant Act and the code of ethics for Certified Public Accountant in Korea. Finally, the implication of this study is that the Financial Supervisory Service and National Tax Service need a careful supervision for some firms that try to reduce the firm’s tax burden, together with aggressively opportunistic reporting in regard to firm’s accounting income. Key words: non-audit service, auditor-provided tax services, tax burden, earnings management, firm value

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