Pricing of quanto option with series expansion formula and NTS process
- 주제(키워드) 도움말 quanto option , series expansion , NTS process , Levy process
- 발행기관 서강대학교 일반대학원
- 지도교수 이재성
- 발행년도 2013
- 학위수여년월 2013. 8
- 학위명 박사
- 학과 및 전공 도움말 일반대학원 수학과
- 실제URI http://www.dcollection.net/handler/sogang/000000052464
- 본문언어 영어
- 저작권 서강대학교 논문은 저작권 보호를 받습니다.
초록/요약 도움말
This dissertation includes an analytic approximation value from Taylor series expansion method for the quanto option price. And it also includes an quanto option pricing process under which the asset return follows the L'evy model. We use a power series expansion method to get an analytic approximation value for the quanto option price under the stochastic volatility model, which turns out to be accurate enough by comparing with the simulation prices using the Monte Carlo method. We also price a quanto option value with asset value which follows the L'evy process and compare with the option value from the asset returns from the Brownian motion.
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이 논문은 테일러 급수 전개를 이용한 콴토 옵션의 근사해를 구하는 방법과 주식의 수익률을 래비 확률과정을 가정하였을 때의 콴토 옵션의 가치 평가 과정을 담고 있다. 첫 번째로 수익률의 브라운 운동의 가정하에 변동성도 확률과정으로 가정하였을 때, 테일러 급수 전개를 이용한 근사해 공식을 유도하였다. 이 근사해 공식과 실제 데이터를 이용하여 공식을 이용한 콴토 옵션의 가격과 몬테카를로 시뮬레이션을 이용한 콴토 옵션의 가격을 비교하여 두 가격의 차이가 유의미하게 적음을 보이고 이를 통하여 근사해 공식이 실제 콴토 옵션 가격을 정확하게 근사함을 보였다. 두 번째로 주식의 수익률이 래비 확률과정임을 가정하였을 때 콴토 옵션의 가치평가식을 구하여 이를 브라운 운동 가정하에서의 콴토 옵션의 가격과 비교하였다.
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