Analysis of Hull-White Model and Pricing Derivatives
- 주제(키워드) Hull-White , Option pricing
- 발행기관 서강대학교 일반대학원
- 지도교수 이재성
- 발행년도 2011
- 학위수여년월 2011. 2
- 학위명 석사
- 학과 및 전공 일반대학원 수학과
- 실제URI http://www.dcollection.net/handler/sogang/000000046446
- 저작권 서강대학교의 논문은 저작권 보호를 받습니다.
초록/요약
이논문은헐-화이트모형을이용하여세가지방법으로채권의가격을구한다.첫 번째 방법으로는 위험 중립 상태에서의 특징을 이용하여 채권의 가격을 구하고, 두 번째 방법으로는 채권의 가격 구하는 함수를 이용하여 채권가격의 편미분방정식을 유도하였다. 마지막 방법으로는 Heath-Jarrow-Merton의 구조와 순간 선도 이자율을 이용하여 채권의 구한다. 또한 헐-화이트에 있는 θ(t) 을 구함으로써 세가지 방법의 결과가 같음을 확인한다. 또한 헐-화이트 모델을 이용하여 채권옵션의 가격을 구함 으로써 헐-화이트를 해석해본다.
more초록/요약
In this thesis, using the Hull-White model, we find bond price by three ways prices. In first, we find the bond price using features of them in the risk-neutral state. Secondly, we derive the PDE(Partial Differential Equation) of bond prices by the function to find bond prices. Lastly, using the structure of the HJM(Heath- Jarrow-Merton) and the instantaneous forward rate, we find bond prices. Also, we verify that the results of three ways are same as finding θ(t) in the Hull-White model. Also, using the Hull-White model, we analysis the Hull-White by finding the bond option price.
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