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한국 구조화 스왑 사례를 통한 위험 요인에 대한 서술적 분석

정석 (경영대학원 국제금융 전공)

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초록/요약moremore
본 연구의 목적은 한국 시장에서 유행했던 금리, 통화 파생상품의 종류와 고찰을 통해 이자율 시장에서 이러한 상품들의 유행이 스왑 스프레드, 베이시스 등에 미쳤던 영향과 그 수행 과정에서 발생했던 위험 요소 등에 대해 설명하고자 한다. 현재 한국 시장의 스왑 스프레드와 그에 대한 실증적 분석이 증가되는 추세이나 그 근본적인 문제인 유동성과 수급 문제에 대한 실증적 분석의 어려움으로 인해 근본적인 원인과는 상관 관계가 적은 부도 위험 측면의 분석만이 주로 나오는 상황이며, CSA를 통한 담보 관리 발달 과정 이전에 발표되었던 부도 위험에 초점을 맞춘 실증적 분석이 본질적인 위험과는 상관없이수학적인 분석만을 추구하는 현 상황에서, 본 연구는 그에 대한 오류를 바로 잡는데 일정 부분 기여 할 수 있다고 본다.
본 연구의 목적은 한국 시장에서 유행했던 금리, 통화 파생상품의 종류와 고찰을 통해 이자율 시장에서 이러한 상품들의 유행이 스왑 스프레드, 베이시스 등에 미쳤던 영향과 그 수행 과정에서 발생했던 위험 요소 등에 대해 설명하고자 한다. 현재 한국 시장의 스왑 스프레드와 그에 대한 실증적 분석이 증가되는 추세이나 그 근본적인 문제인 유동성과 수급 문제에 대한 실증적 분석의 어려움으로 인해 근본적인 원인과는 상관 관계가 적은 부도 위험 측면의 분석만이 주로 나오는 상황이며, CSA를 통한 담보 관리 발달 과정 이전에 발표되었던 부도 위험에 초점을 맞춘 실증적 분석이 본질적인 위험과는 상관없이수학적인 분석만을 추구하는 현 상황에서, 본 연구는 그에 대한 오류를 바로 잡는데 일정 부분 기여 할 수 있다고 본다.