은행 대형화가 은행산업 성과에 미친 영향에 관한 연구 : A Study on the Effects of Consolidation on Performance in Korean Banking Industry
- 발행기관 서강대학교 대학원
- 지도교수 전성훈
- 발행년도 2008
- 학위수여년월 2008. 2
- 학위명 박사
- 학과 및 전공 경제
- 식별자(기타) 000000107823
- 본문언어 한국어
목차
본 연구는 은행의 대형화가 국내 은행산업의 경쟁․대출․시스템 리스크에 미치는 영향을 분석하였다. 이를 살펴보기 위해 본 연구에서는 우리나라 은행산업의 자료와 거시경제, 금융시장 지표 등을 실증분석 변수로 활용하였다.
(1) 은행의 대형화와 경쟁도 분석
제1부는 국내 은행산업의 집중도 상승과 함께 은행대형화가 은행산업의 경쟁도 변화에 미친 영향을 검증하였다. 본 연구에서는 1995~2006년까지 국내 은행의 산업의 집중도 상승과 그에 따른 경쟁도 변화를 기간별로 실증분석으로 살펴보았다. HHI와 CR로 본 국내 은행산업의 집중도는 2001년 이후 대형은행 간 합병이 본격화되면서 심화되었다. 본 연구에서는 해외 은행산업의 실증분석에서 많이 이용되는 Panzar and Rosse 모형으로 국내 은행산업의 경쟁도를 측정하였다. 분석결과, 외환위기 직후인 1998~2001년에는 국내 은행의 경쟁도가 상승했지만, 국내 은행의 집중화․대형화가 본격화된 2002~2006년 중에는 이전 기간(1998~2001년)에 비해 다소 하락한 것으로 추정되었다.
(2) 은행의 대형화와 중소기업 대출
제2부에서는 외환위기 이후 외자계 은행의 진입과 대형은행의 출범 등이 은행 고유의 기능인 금융 중개기능, 특히 중소기업 대출에 어떠한 영향을 주었는지 살펴본 것이다. 이를 위해 1995~2006년 간 국내 일반은행의 패널자료를 이용하여 은행의 대형화가 중소기업 대출에 미친 영향을 실증 분석하였다. 분석결과에 의하면, 우선 개별 은행의 자산규모가 커질수록 중소기업 대출 비중은 낮아지고, 위험자산 대출을 꺼려하는 외자계 은행은 중소기업 대출 비중 축소와 매우 유의적인 관계를 갖고 있는 것으로 나타났다. 또한 국내 은행의 중소기업 대출에서 은행 특성 변수보다는 거시경제 및 금융시장 변수인 GDP 성장률, 주택가격 상승률, 대출 금리 등이 중소기업 대출 비중에 주요한 영향을 미치는 것으로 나타났다.
(3) 은행의 대형화와 금융시스템 리스크
제3부에서는 국내 은행의 소수․대형화와 같은 구조변화가 금융 시스템 안정성에는 어떠한 영향을 미치고 있는지 여부를 규명하는데 목적을 두고 있다. 기간은 2001년 1/4분기~2006년 4/4분기 국내 일반은행의 자료를 통해 패널자료로 실증 분석하였다. 실증분석의 주요 결과로, 은행의 대형화나 자산 증가는 리스크 완화에 긍정적인 영향을 미치는 것으로 나타났는데, 이는 소수 대형은행 간 상호 모니터링이 강화되어 시스템 리스크가 효율적으로 통제될 수 있음을 시사하고 있다. 그러나 은행의 리스크는 거시경제 지표에 따라 변할 수 있어, 국내 은행은 대형화를 고려하지 않더라도 구조적으로 대내외 경기 및 금융시장 상황 등에 따라 리스크에 어느 정도 노출되어 있는 것으로 분석되었다.
목차
This dissertation investigates the effects of consolidation on market competition, small business lending and financial system risk in Korean banking industry by using bank level balance sheet data, economic and financial market variables.
(1) Consolidation of bank industry and Competitive Conditions
This paper examines the effects of bank consolidation on market concentration and competition in the Korean banking industry by employing empirical analysis approaches for the period of 1995~2006. The concentration index(CR and HHI) shows that the Korean banking industry has deepened as the consolidation among large banks has entered full-fledged state since 2001.
This paper investigates the competition condition of the Korean banking industry over the period 1995 to 2006 using Panzar and Rosse model frequently employed in the analysis of the banking industry. This results indicate that the competition within the Korean banking industry had risen during 1998 to 2001, right after the currency crisis, but significantly been lessened over the period of 2002 to 2006.
(2) Consolidation of bank industry and small business lending
Second part of the study explores what effects the entrance of foreign banks and bank consolidation have on the bank''s primary function of mediation, especially small business lending. Empirical analysis had been employed by using panel data of Korean commercial banks to find out the effect of consolidation on small business lending for the period of 1995~2006.
The result shows that the effect of bank consolidation did have negative effects on small business lending and they were statistically significant. The entrance of foreign banks had also played a significant role on the individual bank''s reduction of small business lending service. Estimation results provide the evidence that the cyclicality of Korean banks'' small business lending is substantial. This implies that the trend of consolidation and economic variables are dominant factor which amplified the cyclicality of small business lending in Korean banking industry after financial crisis.
(3) Consolidation of bank industry and financial system risk
Third part of the study aimed to find out whether structural change such as concentration and consolidation of Korean banks affects the stability of financial system. Panel data of commercial banks during the period of the first quarter of year 2001 to the fourth quarter of year 2006 had been analyzed.
The analysis shows that bank consolidation improved banking stability. It means that the consolidation of banks have positive effects on lessening over all risk a bank faces. This is due to the fact that as the number of banks get smaller, the mutual monitoring functions between large banks become more effective. This coincides with the results of other earlier studies on bank consolidation and risk reduction in Korea baking industry. Meanwhile, changes of economic and financial market situation can have also have substantial influence on the stability of financial system.
