감사위원회와 이익조정의 관련성 및 감사위원회 설치 기업의 특성 연구 : An Empirical Study on the Relationship between an Audit Committee and Earnings Management and the Characteristics of the Corporate that Establishes an Audit Committee
- 발행기관 서강대학교 대학원
- 지도교수 이남주
- 발행년도 2005
- 학위수여년월 200508
- 학위명 석사
- 학과 및 전공 경영
- 식별자(기타) 000000084507
- 본문언어 한국어
초록/요약
본 논문에서는 감사위원회 설치가 기업들의 이익조정 정도에 미치는 영향을 살펴보았다. 감사위원회가 감사위원회 제도의 도입 목적에 맞게 기업지배구조 및 기업투명성 개선에 영향을 미치는지를 연구한 것이다. 또한 감사위원회를 자율적으로 설치하는 기업들이 감사위원회를 설치하도록 하는 어떠한 재무적인 특성을 가지고 있는지에 대해 살펴보았다. 2004년 12월 31일 현재 증권거래소에 상장된 기업 중 1998년부터 2004년까지의 재무자료를 사용할 수 있는 비금융기업을 표본으로 하였다. 수정된 Jones모형으로 추정한 재량적발생액의 절대값을 이익조정 정도의 대용치로 이용하였다. 감사위원회를 설치한 기업의 재무적특성 변수는 기업 특성을 다룬 선행연구들을 통하여 선정하였다. 실증분석 결과, 감사위원회를 설치한 기업의 위원회 설치 후 이익조정 정도가 설치 전과 비교하여 감소하지 않는 것으로 나타났다. 감사위원회를 설치한 기업과 설치하지 않은 기업의 이익조정 정도에는 유의한 차이를 보이지 않았으며, 감사위원회를 의무적으로 설치한 기업과 감사위원회를 자율적으로 설치한 기업 간의 이익조정 정도에 있어서도 차이가 있다고 결론을 내리기 어려웠다. 이러한 결과는 감사위원회가 더 효율적으로 운영될 것이 요구된다는 것과 감사위원회 제도의 목적에 맞는 효과를 높이기 위해 감사위원회 요건 강화 등의 노력이 필요하다는 것을 보여준다. 감사위원회를 자율적으로 설치한 기업과 설치하지 않은 기업의 재무적 특성 간에는 큰 차이를 보이지 않았지만, 부채비율이 더 높은 기업이 감사위원회를 설치할 유인이 더 높은 것으로 나타났다. 또한 감사위원회를 자율적으로 설치한 기업이 감사위원회를 의무적으로 설치한 기업보다 대체적으로 양호한 재무적 특성을 보였다. 이러한 결과는 경영이 상태가 비교적 나아지고 있으면서 지속적인 개선 의지를 보이는 기업들이 감사위원회를 설치한다는 것을 보여준다.
more초록/요약
This study investigates whether the audit committee establishment affects on the degree of earnings management in order to know if the audit committee has an effect on improvement of the corporate governance and transparency of the firm with the purpose of an introduction of the audit committee. It also examines which financial characteristics make the corporate to establish the audit committee voluntarily. The sample consists of non-finance companies that have financial data from 1998 to 2004 that is used in this study. As a proxy for the degree of earnings management, the level of the discretionary accruals that are measured by the modified Jones model is used for this study. Financial characteristics of the corporate with audit committee are selected from the ones of previous studies that researched corporate characteristics. The results of this study are as follows: First, the establishment of the audit committee does not decrease the degree of earnings management of the companies with an audit committee. Second, there is no difference in the degree of earnings management between the companies with an audit committees and the companies without an audit committee. It shows that the audit committee needs to run more efficiently and there is a need to enforce requirements on audit committee formation strictly to meet to meet the purpose of the audit committee. There’s no difference in the financial characteristics between the company that voluntarily installed an audit committee and the company that does not, but a company with higher liability ratio has more incentive to set up the audit committee. The company with voluntary audit committee formation tends to have better financial status than the company with mandatory audit committee formation. These results indicate that the company intends to voluntarily install an audit committee as its business condition is getting better and it tries to show continued improvement in business.
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